27 de febrero ( Bloomberg ) - El yuan se ha pasado de ser la más atractiva apuesta carry trade en los mercados emergentes para el peor en el espacio de dos meses a los esfuerzos del Banco Central para debilitar la volatilidad causa moneda a surgir .
Ratio de Sharpe del yuan , que mide la rentabilidad ajustada por las fluctuaciones de precios , se tornó negativo este año, como de tres meses la volatilidad implícita en la moneda subió en febrero por la cifra más alta desde septiembre de 2011. El tipo de cambio cayó la mayor cantidad desde 2010 el 25 de febrero , la pérdida de dinero para los inversionistas que pidieron préstamos de dólares para comprar yuanes , en medio de especulaciones el Banco Popular de China estaba interviniendo para disuadir de un solo sentido las apuestas sobre las ganancias de divisas.
" Muchos de los inversores a nivel mundial se han invertido en el yuan debido a la diferencia de tasas de interés y la baja volatilidad", Rajeev De Mello , que gestiona 10 mil millones dólares como jefe de renta fija asiática en Schroder Investment Management Ltd. con sede en Singapur , dijo en una entrevista telefónica 25 de febrero . " De repente , la parte baja volatilidad del argumento ya no está allí. "
Una reversión del carry trade puede estimular una diapositiva en el yuan , que se fija para la mayor caída mensual desde que el Gobierno unificó los tipos de cambio oficiales y de mercado a finales de 1993 . Deutsche Bank AG , el mayor comerciante de divisas del mundo, estimó esta semana que las apuestas alcistas sobre el importe de la moneda de China a cerca de $ 500 millones.
Operaciones de carry trade en dólares , financiado en el yuan perdió un 1 por ciento este año, comparado con una ganancia de 5,8 por ciento en la rupia indonesia y un retorno del 2,1 por ciento en el real brasileño, según datos compilados por Bloomberg. Los oficios implican la obtención de fondos en una nación con bajos tipos de interés para la compra de activos de mayor rendimiento en otros lugares.
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