Union Bank of Switzerland rebaja Salix Pharmaceuticals de Compra a Mantener, tras acuerdo con Valeant
UBS degrada a Salix Farmacéuticos, Ltd. (NASDAQ: SLXP) stock de una compra en una calificación de suspenso, pero aumenta su precio objetivo desde $ 144 a $ 158. En una nota de investigación publicada hoy, UBS reveló su expectativa de que Salix será adquirida por Valeant Pharmaceuticals Intl Inc. (NYSE: VRX) y ningún otro postor emergerá para hacerse cargo de la empresa.
Valeant anunció oficialmente el 22 de febrero que planea adquirir Salix por $ 158 en efectivo por acción, que fue la base de UBS para aumentar su precio objetivo. La firma sell-side cree que ningún otro postor aparecerá para hacerse cargo de Salix, ya que hay un cargo por cancelación de $ 365.000.000 establecido por Valeant desalentar Salix desde encontrar un comprador alternativo. Como resultado de ello, UBS rebajó Salix existencias de una compra para una calificación de suspenso.
El dinero ofrecido a Salix se financiará mediante deuda bancaria y bonos; la gestión Valeant espera tomar aproximadamente $ 15 mil millones en deuda a una tasa de interés de 5,5 a 6%. Valeant también anticipa un aumento de más del 20% en las ganancias por acción (EPS) para el ejercicio 2016 (FY16) y un aumento mediocre en FY15 debido a los bajos niveles de inventarios en poder de Salix.
La debida diligencia de Valeant realiza en previsiones de inventario de Salix una nueva reducción en el nivel de inventario que tendrá un impacto neto de más de $ 500 millones sobre ingresos FY15.
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