Los analistas de Jefferies actualizan Hewlett-Packard después de la celebración de reuniones de los inversores con la gestión
Hewlett-Packard Company (NYSE: HPQ) pueden ofrecer valor a largo plazo que en la actualidad no se está reflejando en el precio de la acción. La compañía ha estado tapando junto en un intento por cambiar las cosas como se hunde el mercado de PC, y hay signos de reactivación. Como resultado, los analistas de Jefferies actualizar HP de Mantener a Compra y estrellaron su precio objetivo desde $ 37 a $ 41 por acción.
Flujo de caja libre de Hewlett-Packard para recuperarse
En un informe de fecha 01 de abril, los analistas James Kisner, Jason Norte y Timur Ivannikov dijeron que piensan valoración actual de HP incluye incertidumbre sobre el plan de la empresa a separarse en dos compañías. Ellos admiten que podría haber volatilidad de Hewlett-Packard de valores a través de la división, pero dicen que esperan que Wall Street para reconocer finalmente el valor que se encuentra dentro.
El equipo de Jefferies dice también preocupaciones sobre el flujo de caja libre a largo plazo pueden ser pesando sobre la acción, señalando que las acciones han retrocedido un 19% desde el último informe de ganancias cuando la administración se mostró cauto respecto a la orientación de esta métrica. Ellos esperan que el flujo de caja libre se recupere en 2016 y 2017, sin embargo.
En concreto, señalan que las partidas no recurrentes, como los gastos de separación y gastos de capital llegará a su fin. Su punto de vista más positivo sobre Hewlett-Packard se separa en gran medida del valor de la caja de la empresa.
La reducción de las estimaciones de HP
Los analistas de Jefferies dicen, además, que en realidad están recortando sus estimaciones de ganancias por compartir a pesar de que se estrellaron su precio objetivo. La razón de sus revisiones de las estimaciones se debe a que la división va a resultar en una menor eficiencia por un tiempo.
Ellos creen que el reciente retroceso en acciones de Hewlett-Packard se debe temer acerca de si habrá más recortes en las ganancias por acción. Otra de las razones que dan es la expectativa de que la gestión le guiará para mayores gastos relacionados con la división en el futuro.
Catalizadores vienen para Hewlett-Packard
Tesis a largo plazo del equipo de Jefferies para HP incluye cuatro catalizadores para las acciones de la compañía. Ellos piensan gestión proporcionará más detalles para aclarar su orientación para el flujo de caja libre.
En primer lugar, dicen que el reporte de ganancias para el trimestre de julio, el cual está programado para agosto, debería aclarar algunas de esas preguntas. También dicen más detalles vendrán en doble jornada analista característica de Hewlett-Packard en septiembre, que cubrirá cada negocio.
En tercer lugar, dicen que debería ser un roadshow inversionista que viene, y la gestión proporcionarán orientación sobre el flujo de caja libre en el reporte de ganancias para el cuarto trimestre fiscal, que se fija para noviembre.
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